Детали и компоненты: постепенно дифференцируются с упором на развивающийся рынок и производственную цепочку Tesla.
1.1 Традиционные автозапчасти находятся под давлением, при этом сектор автозапчастей находится на самом низком уровне за последнее десятилетие. Затянутое традиционным спадом автомобильного рынка, давление традиционных автомобильных запчастей. Инвестиционная логика состоит в том, чтобы охватить нижележащих клиентов + новая схема энергоснабжения / интеллектуального вождения, две инвестиционные линии. Привязка компонентов к высококачественным клиентам и углубление сотрудничества может смягчить снижение производительности, вызванное спадом в отрасли. Кроме того, ожидается, что технологические лидеры укрепят свою позицию на переговорах и получат средне- и долгосрочный рост в рамках «трех преобразований».
1.2 Увеличить концентрацию новых энергетических автозапчастей и сосредоточиться на управлении температурным режимом и производстве высоковольтных жгутов проводов. Новая подотраслевая цепочка поставок транспортных средств на новой энергии как центр инвестиций. После дальнейшего совершенствования производства и продаж комплектующих для последующей переработки, благодаря контролю над затратами, существует риск того, что валовая прибыль производителей компонентов снизится, но некоторые предприятия могут компенсировать это масштабным преимуществом, достигаемым за счет массового производства и продаж.
1.3 Инвестиционные приоритеты в 2019 году: производственная сеть Tesla. Tesla быстро продвинется вперед на китайский рынок и построит часть производственной линии Model 3 в Шанхае Линганг в 2019 году. Она планирует использовать местный режим закупок и продаж, что может оживить большое количество отечественных поставщиков запчастей. Также будет заполнена линейка продукции внутреннего ценового диапазона 250 ~ 400 тысяч юаней. В то же время существуют риски более низкой валовой прибыли и развития второй поставки Tesla. Для потенциальных поставщиков новые участники цепочки поставок Tesla могут добиться чистой дополнительной производительности; Кроме того, доступ к цепочке поставок Tesla означает возможное признание со стороны международных и отечественных производителей новой энергии, что приводит к увеличению количества новых заказов.
Время публикации: декабрь-10-2020